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一位老游资真诚剖白:为什么散户十个炒股九个亏?

发布时间:2012-09-06 10:39   来源:Internet    编辑:恭喜发财

    为什么这么多人想在市场上持续赚钱但却事与愿违、麻烦不断,最终归结起来是他们期望太高了。大部分的交易者相当努力,想控制他们交易的所有的方面,不管是他们认识到了还没有认识到。在现实中,市场是没有办法控制的,所能做的就是控制自己。但是,控制我们自己的行为和思想比起在交易中过度交易或过度风险更加困难,因为你确信你自己在这笔交易里会成为赢家。人们相信他们的交易是对的,认为自己是对的感觉很好,的确,很多交易者实际上已经对他们进入一笔新交易的感觉已经上瘾,尽管他们在市场上长期赔钱。
    你已经了解到了要把自己看作是你出现交易问题的根源。不是别人的错、也不是市场的错,亏钱一定是自己的错。你亏损一定是你的期望你的每一笔交易都能赚钱,所以你完全忽略了交易中的风险。人们趋向于把心思放到一笔交易潜在的收益,或对它的风险考虑得太少。
    然而,正如我们已经考虑过的,对于任何一笔交易,潜在的赢还是输都是相等的。这是因为,你的赢和输都是随机分布的,你必须记住这一点。你可以指定你的长期的一系列的交易的总体上的赢的比例,但是,你不可能确定你的任何一个交易,特定的交易策略的赢的比例。
   
    炒股要有好的心态,盈亏乃家常便饭,赢了不要昏昏然、飘飘然,亏了不要沮丧,不要骂骂咧咧。亏损有时能让你更加成熟,成为你获得最大财富的资本。不经历失败的痛苦与折磨,你绝不会进入优秀的投资者行列。
    首先理解炒股赔钱、赚钱的真实含义。赔钱是为了买到“赚钱”而支付的价格;赚钱是已经支付了“赔钱”压力(折磨代价)而得到的收获;踏空又是为了防止损失而支付的代价。想要最终盈利,必须追逐亏损,有时亏损,并不是你看走眼或买错了股票,它是通过你的买入来发现这个股票的真正走势是上涨还是下跌。而买入就是为了防止踏空,卖出就是为了防止套牢。因此炒股的关键是看你能不能做到亏钱的时候亏的少,赚钱的时候赚的多,这才是真正的大赢家。例如当你每笔交易追逐到小亏损就平掉,不亏损就耐心“耗着”,如此“追逐亏损”的理念也许是获胜的好方法。有些股票大师曾经建议,在上涨15%即卖出,下跌7%即止损,也许在股市盘整期间是一个赚钱的好思路。
    在股票市场往往是悟性越高的人获得金钱的机会越多。而有金钱的人,不一定能获得悟性。有悟性的人,往往是那些可以从别人的经历中得到益处的少数人。美国投资大师菲利普·费希尔有句名言,“一个傻瓜和一个聪明人的主要区别在于:聪明人能从错误中学到东西,傻瓜则永远不能”。例如一个小孩把手伸在炉子上,他马上就会知道不该这样去做,会烧伤疼痛。但是自幼认为的道理也许是:不能把手伸在任何炉子上。这样,他完全没有从错误中学到真正的东西,反而得到了一个谬误,若从中领悟到了真理,付出的代价也值得。那就是:把手伸在没有点火的炉子上是没关系的!
    实际上,真正与主力对搏,你总是受伤害的配角。作为散户,在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手,但庄家也有不为人知的死穴,你知道吗?那就是‘庄家最怕你不看他’!因为庄家深知你的贪婪与恐惧,庄家的阴谋通过操盘手传递给你,他让盘口别有洞天风起云涌,他让K线图形青面獠牙,只要你睁开眼睛看它,你就会患得患失,惶惶不可终日。当你不看他的时候,当他没有观众的时候,他真的好怕,因为他的钱是有成本的,你能耗的起而他们却不能。面对一个不看、不闻、不问,不急的人,面对一个无知、无欲、无畏、无惧的人,他的一切表演都是徒劳的,这就是庄家的死穴。
    而在股票市场,放手让亏损持续扩大,这几乎是所有投资人可能犯下的最可怕的错误。要明白没有谁不曾亏钱,没有谁是百发百中,因为要知道市场上有太多不确定的因素。在股票交易中既要学会止盈更要懂得止损。必须在交易中设止损点,爱护你的货币如同爱子女一样的心态。并牢牢记住一条最重要的铁律:第一是保住本金;第二还是保住本金;第三是牢牢记住前两条。

    从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者
    一个优秀的证券交易高手应该是,能够连续多年获得稳定的复利回报,经年累月地赚钱而不是一朝暴富,常赚而不是大赚。投资资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果。职业高手只追求最可靠的,只有业余低手才只
    重仓和频繁交易导致成绩巨幅震荡是业余低手的表现,且两者相互作用,互为因果。坚忍,耐心,信心并顽强执着地积累成功才是职业的交易态度。
    是否能明确、定量、系统地从计划、制度和纪律上限制住你的单次和总的操作风险,是区分赢家和输家的分界点,随后才是天赋,勤奋,运气得到尽可能大的成绩。而成绩如何,其中相当大地取决于市场,即“成事在天”。至于输家再怎么辉煌都只是震荡而已,最终是逃不脱输光的命运。从主观情绪型交易者质变到客观系统型交易者是长期积累沉淀升华的结果:无意识→意识到→做到→做好→坚持→习惯→融会贯通→忘记→大成。

    赚小钱靠技术(聪明),赚大钱靠意志(智慧)。长线(智慧)判方向,短线(聪明)找时机。智慧成大业,聪明只果腹。聪明过了头就会丧失智慧(为自作聪明),所以我要智慧过人而放弃小聪明(为大智若愚)。这里的意志应理解成为坚持自己的正确理念和有效的方法不动摇。
    止损是以小损失避免大的致命的损失。它不一定是对行情的“否”判断(即止损完成不一定就会朝反方向继续甚至多数不会,但仅仅为那一次“真的”也有必要坚持,最多只是反止损再介入),而只是超过了自己的风险承受能力,所以限定资金最大损失原则(必须绝对〈=资产的5%)必须严格遵守。至于可能止损太频繁的损失需要从开仓手数和开仓位,止损位的设置合理性及耐心等待和必要的放弃上去改进。需不需要止损卖出的最简单判断方法,就是问自己一个问题:假设现在还没有建立仓位,是否还愿意在此价位买进。答案
    大行情更应轻仓慎加码(因行情大震荡也大,由于贪心盲目加码,不仅会在震荡中丧失利润,更会因心理承重失去方向从而破坏节奏彻底失败)。仅就单笔和局部而言,正确的方法不一定会有最好的结果,错误的方法也会有偶然的胜利甚至辉煌。但就长远和全部来看,成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼。
    事物都具有规律性和随机性(即必然性和偶然性)。任何想完全、彻底、精确地把握事物的想法,都是狂妄、无知和愚蠢的表现。追求完美就是其表现形式之一。“谋事在人,成事在天。”于人我们讲是缘分而非最好,于事我们讲究适应,能改变的是自己而非寄予外界提供。
    利润是风险的产物而非欲望的产物。风险永远是第一位的,是可以自身控制和规避但不是逃避。因为任何利润的获得都是承担一定风险才能获取的回报,只要交易思想正确,对于应该承担的风险我们要从容不迫。
    正确分析预测只是成功投资的第一步。成功投资的基础更需要严格的风险管理(仓位管理和止损管理),和严谨的自我心理和情绪控制(宠辱不惊,处惊不变)。
    心理控制第一,风险管理第二,分析技能的重要性再次之。
    必须在交易中克服对帐户资产总额的过度
    任何事物,对其定义越严格,它的内涵越少,实际的操作性才越强。在我们的操作规则和操作计划的构成和制定中,也必须如此从本质和深处理解和执行,才能保证投资的长期成功率。
    按计划、制度和纪律的规定去做,止损(止赢)是自己能控制的(谋事在人);不要考虑利润,因为利润是由市场控制的(成事在天)!
    在股市中,散户能保持长期赚钱长胜不败的基本原则:
    (1)切切实实下苦功夫选好优质企业的股票,从战略上长线持有;
    (2)根据大盘行情时势及个股走势,从战术上采取高抛低吸和仓位变化的操作;
    (3)及时纠正战术上的错误。

    行业趋势不好时,即使选的公司是行业老大、有着很好的管理、很好的成本控制,它的表现还是会远远落后于其他行业的龙头公司甚至二线公司。在现阶段的中国股市,行业不好,公司再好,也顶多是个事倍功半的效果。最怕就是选错行。只从选美标准的角度来阐述,
    美是市场投票选出来的,所以要符合大众的标准,不能自己独自创设一个选美标准,然后以自己的这个标准选出股票,
    坚定了一个信念:不熟悉的东西,不能碰;侥幸的赌博心理,不能有。
    市场刚开始跌的时候,所有股票都一起跌,不管好坏,无论优劣。因为跌势初期,左右市场的主要力量,是恐惧心理带来的获利回吐行为。这时,股市短期作为投票器的功能上升,大家都投抛售票,鼓励下跌。猛跌几天后,就开始分化了。
    好股票止跌,坏股票继续跌。恐慌情绪稳定之后,人马杂踏的混乱局面结束,市场回归正常。股市没有关闭,继续开张,仍要按照其自身的规律来运行。这时,股市长期作为称重器的功能上升,大家以称重器的标准来重新衡量、划分。过一段时间,回头去看,会发现好股票只不过是一个长期上升通道中的小调整,属于虚惊一场,而坏股票则是一个长期下跌。
    与同事讨论不同行业给什么样的市盈率算合适、什么样的公司算好公司。在咖啡变凉之前,得出的结论是:行业的市盈率合适与否,主要看静态市盈率与预期增长率的比较,也就是PEG。举例来说,以05年业绩测算行业的静态PE是10倍,若预期06年行业增长率低于10%,10倍就不算便宜,如钢铁如汽车;若静态PE是100倍,预期今年增长率是100%,那100倍就不算贵,如券商股,如部分复苏的科技股。什么样的公司是好公司呢?简单一句话,就是在市场竞争中建立起可持续的垄断优势公司。

    股市是否有规律可循、是什么规律、如何使用这些规律?一顿饭的功夫下来,结论只有寥寥几句:股市是有规律可循的;规律就是好公司的股票能涨;使用规律的方法就是先考虑经济处于什么状态,能否保持快速增长;其次考虑哪些部门和行业,是经济增长的动力源泉和约束瓶颈,最能分享经济的成长;最后考虑这些行业里哪些公司能获得超越行业平均水平的成长,这些公司就是好公司,买股票只买这些公司的股票。
    乔木是大机构,灌木是小机构,茅草是个人投资者。不同种类有着不同的生命节奏。乔木长得慢,灌木快一点,茅草最快。乔木长得虽慢,但很扎实,高且久,能当栋梁,茅草长得快,却柔弱速朽,一岁一枯荣,不过量大,更新快,春风吹又生,生生不息。枯死的茅草还肥沃着土地,为整片树林提供营养。错落的灌木,丰富着生态层次,填补空隙。乔木、灌木、茅草,大机构、小机构、个人,依着各自的生命节奏,在同一片土地上,努力生长。生为茅草,不必羡慕乔木的稳健挺拔,身为乔木,不必羡慕茅草的飘逸灵动。
    克服了频繁换股的恶习,下一个要面对的敌人就是做波段。谈到做波段的问题,都对自己的操作进行了一番反省。自己这边,好股票是抓了不少,组合里进进出出,这两年几乎所有的牛股都搞过,但很少有从头吃到尾的。但不少牛股却在做波段中越做越少,有的甚至完全做丢。早期的有金融街、天地科技、五粮液等,近期的有生益、综超、中信等,都是如此,教训惨痛。胖子总结自己的操作,发现所有的波段操作,都导致了负收益,无一例外全是失败,庆幸自己后来咬牙把所有做丢的股票都追回来了,虽然再次买入的价格比卖出价高出不少,而且做丢之后又追回来的股票,都让自己赚了大钱、股票追回之后所带来的收益,远远大于做波段所增加的成本。做波段是投资人一个根深蒂固的毛病。要控制做波段的欲望,
    频繁换股是投资的一大忌。自己和别人的实际经验、学术性的理论研究,都证明了这一点。一个简单的问题:人为什么要频繁换股?解释有很多种。自己觉得主要原因还在于懒的心理和起点决定后果的逻辑循环。因为懒,所以不做研究,不对投资对象进行跟踪。不研究,还要投资股票,就会去寻找一些捷径。比如听一听免费的股评、看看电视里报纸上所谓的专家是怎么看的、问一问周围的人都买些啥。稍稍好一点的,还咬咬牙花钱买一两份某某投资咨询公司卖的传真,每天收市了还坐在电脑前对着K线图又画又数的,以为看几份咨询公司的传真、画几条线数几个浪,就算是做研究了。可是,咨询报告里的观点,常常三两天一变,K线图也像故意捣蛋,根本不听话,忽上忽下变动不已。投资建立在这些轻浮常变的理由之上,投资行为于是也变得轻浮常变了。
    因为对行业、公司不了解,股票在眼里不过是一些代码,没什么区别,买卖就很随意。换一只股票,仅仅是敲两下键盘而已。买第一只股票很随意,错了,就赶快换股,对了,就更加觉得随意买卖没什么不对。后面的一系列买卖,于是就随意起来。起点的随意,决定了后面的无论改正还是坚持都是随意的。
    其实,行业和公司的基本面,在一段时间内是变化比较小的,趋势的形成和扭转都需要一定的时间。

机构抱团打击游资时代,作为散户,尽量跟着公募机构玩儿,游资往往是杀人不见血。

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