一个出类拔萃、值得相伴的平台!
欢迎Ctrl+D收藏股票学习班网站
主页 > 核心干货 >

如何对一支股票进行基本面分析?精华总结

发布时间:2021-01-28 12:30   来源:Internet    编辑:恭喜发财

分析一家公司基本面,需要分析以下六个方面

1. 基本面分析
2. 所属行业分析
3. 财务分析
4. 重大事项分析
5. 发展预测
6. 风险分析

一、基本面分析

1、公司简介这个公司是做什么的,所属什么行业,主营业务是什么,在行业中的地位怎样,产品市场占有率多少,有没有享受到一些政策支持等。
2、产品竞争能力分析基本上,一家公司面临五种基本竞争力量,即:同行业内现有竞争者的竞争能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能,这就是波特五力模型。当一个公司所在的行业进入门槛高,替代产品少、公司产品议价能力强,说明这个公司的护城河够深,茅台就是个很典型的例子。要分析一个公司的竞争力,就要分析以下几方面:成本优势:成本怎样,是否依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。技术优势:公司的技术实力和产品研发能力怎样,代表公司恒瑞医药,研发能力就很强。质量优势:公司的产品以高于其他公司同类型产品的质量赢得市场,代表公司格力电器。产品市场占有情况:衡量公司产品竞争力方面占有重要地位,一般分为地区型、全国型、世界范围、像格力家用空调全球市场占有率20.6%,全球第一。品牌优势:品牌代表这产品的品质、性能、在消费者心中的地位,像格力空调、海尔冰箱、苹果手机等。

3、股权结构和管理团队分析分析这个公司的股权结构是否规范,像“一股独大”的上市公司肯定不好,另外,流动股是否集中,机构投资者、战略投资者占比多少。公司管理层的素质怎样,专业能力怎样,从业人员的素质和专业能力,研究生、本科学历占比等。
 

二、公司所属行业分析

一个公司受其所在行业的影响很大,当行业处在兴盛时期,那公司就获利很多,像最近的医药公司,如果行业处于衰落不景气时期,那公司业务大概率会衰退,最近的石油公司。
1、公司所属的行业周期属性有些行业受经济周期影响很大,有些行业受经济周期影响很小,根据经济周期对行业的影响,将行业分为:增长型行业:经济周期对这些行业的影响不大,像计算机、科技、医药等,这些行业主要依靠技术的进步、新产品的推出来实现快速增长。周期型行业:行业运行状况与经济周期紧密相关,像猪肉、钢铁、煤炭等,这也是为什么去年猪肉价暴涨,相关公司股票也大涨,一方面是猪瘟,另一方面也是猪周期的到来。防守型行业:经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定,像消费品、食品、白酒等,这也是为什么在经济衰退阶段,投资者会去投资一些大消费股票。
2、行业生命周期分析,这个行业处于哪个阶段?
一般每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程,像现在生物医药行业处在成长期,石油煤炭处在衰退期。行业的生命周期可分为:幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。如果一个公司所在的行业处于成长期,那么公司的发展前景一般很好,市场潜力大。
3、行业规模和市场潜力行业规模的大小反应着一个公司的天花板,像目前手机行业的市场规模已达顶峰,市场竞争很激烈,医药行业处在快速发展期,市场规模和潜力巨大。
4、影响行业变化的主要因素有哪些?
影响行业变化的因素也会直接影响行业中的公司,一个行业的变化会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响。
1)技术进度对行业的影响像4G、5G,每一代通信技术的迭代,都会推动相关行业的快速发展。
2)监管政策对行业的影响国家政策鼓励,那这个行业将迎来一轮爆发,像最近的新基建、5G技术、新能源等,如果国家是严厉打击,高压监管,那这个行业就会很快衰落下来。
3)社会习惯对行业的影响随着生活水平和受教育程度的提高,消费心理、消费习惯、文明程度也会逐渐变化。
4)经济全球化对行业的影响随着全球化程度加大,越来越多行业受全球经济的影响,影响也越来越大

三、财务分析公司分析中最重要的是就是财务分析,财务报表通常被认为是最能够获得有关公司信息的工具。

通过财务报表,可以看出公司的发展趋势、竞争能力、计算投资收益率、评估风险、比较该公司和其他公司的风险和收益。
1、变现能力分析反应变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率,对于生产型企业,合理的最低流动比率是2。
2、营运能力分析营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力,主要包括存货周转天数、应收账款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率。一般来说,存货周转天数越短,流动性越强。
3、偿债能力分析主要有资产负债率、产品比例等指标,如果资产负债率太高,说明公司有偿债压力。
4、盈利能力分析反应公司盈利能力的指标主要有:营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率。一般毛利率越高,说明公司的盈利能力越强。净资产收益率,净利润与净资产的百分比,也就是投资回报率,投资回报率越高,公司盈利越强。
5、投资收益分析每股收益、市盈率、每股净资产、市净率。
6、现金流量分析对一个公司经营而言,最重要的是现金流的是否健康,主要分析经营现金流。当经营现金流净流入,说明公司每年通过业务获得现金流。以医药龙头企业恒瑞医药为例:净资产收益率连续5年在20%以上;营业收入、净利润5年平均保持25%的增长;资产负债率低很,10%左右,说明公司不缺钱;毛利率85%以上,远高于行业平均水平;经营现金流净流入每年同比增长,公司现金流很健康。财务分析很复杂,要根据各个行业、公司之间的对比的来判定。

四、公司重大事项分析

就是看公司近期有没有一些重大事项,例如经营范围发生重大变化、有重大投资行为、签订重大合同、发生重大亏损、管理层变更、持股5%以上股东变更等。对于上市公司,重大事项都会提前披露的,有些重大事项会对公司的股价产生影响。

五、未来发展预测

这个其实就是根据对公司的基本面、经营环境、财务指标等进行分析以后,预测公司的营业收入、净利润、股价等。证券公司对某上市企业的经营预测。

六、风险分析就是公司经营未来面临的风险。

像下游需求不及预期、行业竞争加剧、导致公司产品销量下降;出口型公司,汇率波动对公司经营业绩造成影响;应收账款不能及时收回或发生坏账、成本上升等风险;在进行公司风险分析的时候,要看到公司有没有应对措施,例如通过控制费用、降低成本等方法来应对成本上升的风险。
几种常见的公司分析方法:
比较分析法:分为横向比较和纵向比较,横向比较就是将公司的增长情况、市盈率与同行业其他公司进行对比;纵向比较就是将公司的历史数据和现在进行比较,并来预测公司的未来发展趋势,例如营业收入、净利润增长同比上年增长多少。
PEST分析法:企业所处宏观环境分析模型,即P是政治(Politics),E是经济(Economy),S是社会(Society),T是技术(Technology)。SWOT分析法:也就是优劣势分析法,S(strengths)是优势、W(weaknesses)是劣势,O(opportunities)是机会、T(threats)是威胁。
4P营销理论:4p是指:产品(product)价格(price)渠道(place)促销(promotion),4p理论是营销策略的基础。
4PS营销理论:在4P的基础上加上策略(Strategy),所以简称为“4Ps”。
5W2H分析法:WHAT+WHY+WHEN+WHERE+WHO+HOW+HOWMUCH,又叫七问分析法。以上的这些分析方法,主要是写分析报告的时候用。

散户研究一家上市公司基本除了基本的财务分析知识,看上市公司季报年报!最重要的就是看机构对该公司该个股的研究报告了!
哪里获取研报呢?
1.东财研报中心
2.慧博投研资讯(免费1一个月)
3.wind金融终端等(收费)

切记,看研报不是看券商分析师对股价的预测,主要是通过研报了解该公司的业务,营收等实际情况,和行业的相关政策和动向等。
更不要简单的认为券商出研报是为了掩护出货的,那就太片面啦!



领资料/万1股票低佣开户/拜师进群,请加班长助理微信:ns22ns

上一篇:没有了
下一篇:如何查询股票历史市盈率走势图?干货!

最新文章
阅读排行