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大牛股特征|筛选长期超级大牛股四步法

发布时间:2021-01-24 15:36   来源:gpxxb.cn    编辑:班长

大牛股特征|筛选长期超级大牛股四步法

四大核心特征:

一、都是人们日常生活离不开的!

超级品牌、垄断经营权或垄断性高壁垒大平台!
 

二、重点行业:

消费医药、互联网高科技
 

三、财务表现优秀:

毛利率>30%
净利率>20%
净资产收益率>10%
营收稳定增长率>10%
净利润稳定增长率>10%
经营现金流持续>0
资产负债率<50%
 

四、其他共同特性:

机构扎堆抱团
是细分行业龙头
主营业务极其专注
看不到行业天花板 
 
大牛股其他五大特征:
 
特征一:上市时间足够长。
 
  巴菲特说:“投资如同滚雪球,最重要是要找到足够湿的雪和足够长的山坡”。统计A股市场过去廿年涨幅最大的100只股票,有个共同特征就是:上市时间足够长。统计显示,这100只牛股平均上市时长达14年,涨幅榜前20名的股票中18只上市时间超过10年。其中上市满20年的“老八股”有5个出线,“老八股”取得如此成绩,既与我国改革开放的大背景密不可分,同时也从侧面体现出了中国股市20年的财富积累效应。
 
  再比如万科A(000002),1991年1月29日上市,至今累计上涨59倍,但平时万科A股价表现并不太惊人,这只白马股也没有经过什么重大重组。除了万科A(000002),靠时间养出来的大牛股还有汇通能源(600605)、福耀玻璃(600660)、中国宝安(000009)和南玻A(000012),这些股票上市时间均在15年以上。
 
  这给投资者的启示是:选择一个长期投资标的时,如果一家公司净利润连续3-5年能保持稳步上涨,且有较好预期,那么这个公司就具有较强的投资价值,这时要做的就是等待良好买点的出现和时间馈赠的玫瑰。
 
特征二:高增长+股本扩张。
 
  牛股除了上市时间长之外,还有业绩的高增长以及高分红送转特征。在20年大牛股中,就有一批上市时间虽不足10年但涨幅惊人的个股,其中烟台万华(600309)、美的电器(000527)等多只股票也是A股年化分红价值榜前列的成员。
 
特征三:独有的竞争力和资源优势。
 
  在20年大牛股中,山东黄金(600547)、中金黄金(600489)和北方稀土(600111)、盐湖钾肥(000792)等都属于资源股;云南白药(000538)、东阿阿胶(000423)、同仁堂(600085)等都拥有中国特色资源。
 
  大牛股即使是在大熊市中表现也要优于大势。
 
特征四:主营契合经济发展热点。
 
特征五:消费升级换代类,永远的主体。
 

2020多倍超牛股共性

沪深两市共约4000多支股票,如果将年度涨幅前10%称为牛股,则前5%可称为大牛股,前1%则应称为超牛股。对前1%的个股进行研究,找出其共性,对投资操作可能会有指导意义。
我们将过去一年(250个交易日)和半年(120个交易日)以及4周(20个交易日)的各股票按其涨幅排名,我们将250日、120日、50日均排在前10%的股票称为强势股。分别代表长线、中线、短线强势股。一只股票,如果长线、中线、短线都强势,一定是有原因的。
 
为表述方便,我们将股票涨幅排名称为RPS(Relative Price Strength Rating),PRS250代表过去250个交易日的股价涨幅排名,RPS250=90,表示过去250个交易日股票涨幅超过了90%的股票。其余类推。具体实施上可以通过计算机程序自动运行。我们通过对RPS250最前列的二十多支股票进行分析,看能不能发现规律。
 
一、2020年年度个股涨幅排名
 
 
 
 注:以上数据截至2020年12月31日。
  
因为篇幅关系,这里主要介绍一下前20支股票的一些特点,感兴趣可以对照K线图,进一步研究。
 
二、超级牛股的共性
 
通过上表,我们可以总结如下共性:

 
(一)最NB的股票大都有公募基金的参与
 
从上表可以看出,除了少数几支股票由私募或游资推升股价成为牛股,绝大部分都有公募基金参与其中。由公募基金参与的超级牛股占比在70%-80%。
 
(二)业绩是王道
从上表可以看出,只有业绩大幅增长,股价才能大幅上涨。这里的业绩增长,指的业绩增长的趋势,需要看季度数据,甚至更高频的数据。比如,三季报负增长,但Q3单季已经明显增长,股票可能就会开始涨。过去一年涨的最好的股票就是受益于疫情,业绩增长了了几十倍。
 
(三)调整中不破50日均线
牛股之所以成为牛股,调整幅度一般不会太大,不会跌破50日均线,甚至连30日均线都不会跌破。为什么呢?就是因为牛啊,资金不会让它调整太深的幅度、太长的时间。反过来讲,如果调整的幅度大,时间长,成为年底最牛股的可能性就比较小。
 
三、对股票投资的启示
 
(一)要想买到超牛股,尽量从公募基金持仓多的股票中去筛选
 
实操中首先要注意,除非你有充分的理由,没有公募基金持仓的股票不去碰。
 
虽然公募基金也有各种问题,但是,整体而言,相对其它投资机构(如私募、券商、信托等),公募基金的风控最为严格,所以,从公募基金持仓多的股票中去筛选,注意是筛选,不是无脑抄作业,从逻辑上是讲得通的。
 
这自然引发一个问题,现在基金也做波段,也割韭菜。由于财报公布的基金持仓是滞后的,万一给基金接盘了怎么办?我认为,关于基金持仓多的个股可以分为两大类:
 
一类是常年就有不少基金持仓,但持仓比例会发生一定的波动。这种情况说明,股票质地一般没有问题,但业绩逻辑可能还没有到兑现的时候,所以,就会出现基金进进出出,股价涨涨跌跌。
 
另一类就是因为宏观、行业或其它突发情况,导致业绩大幅增长,被基金刚刚挖掘出的股票,会出现某个季度基金扎堆进场的情况。
 
针对第一种情况,需要研究机构持股逻辑。如果有耐心,就在低位布局,只要守得住,这类股迟早要有一波。或者,就在启动的时候参与,这就需要平时对这类股票做好准备工作。公募基金因为资金实力雄厚,风控严格,多家基金入驻的股票,基本面一般不会出现大问题,只要不是在高位买入,即使被套问题也不太大。
 
针对第二种情况,当从财报中发现基金大量进场时,股价可能已经涨了不少。但是,没有关系,这个时候,普通投资者也要认真研究股票的逻辑,如果是硬逻辑,在股票调整的时候,仍然可以参与。牛股也会有歇一歇的时候。不能因为涨了,就不再关注。
 
当你发现最近一季机构数大幅增长的时候,往往下一个季度机构就会较大幅度撤离(未必是不看好基本面,只是止盈一部分筹码),股价大概率会有调整。但调整之后,可能继续新高,甚至在上涨过程中,股东数不断在增长。关键还是看股票基本面以及大盘是否支持调整后再上涨。
 
(二)股票研究的核心仍然是业绩
 除了游资主导的股票,绝大多数牛股一定是业绩大好。所以,从概率角度来看,投资者一定要关注业绩股,不要参与亏损股、纯概念股。
 
有些投资人有买小盘、绩差股的习惯,这是一种不好的习惯,现在市场不缺流动性,绩差股会慢慢边缘化,你要是买这类股,你也会边缘化。
 
无业绩、无公募参与的股票,也偶尔有大幅上涨的,但比例明显少。所以,这种股票不能参与。如果你想在投资上有所成绩,甚至交易为生,一定不能做没的业绩的股票。
 
(三)调整中跌破50日线的股票难成为超牛股
 当一支股票在调整时,50日线(甚至30日线)具有很强的支撑,这类股尤其值得重视。超牛股启发我们,我们可以在50日均线处买入强势股,这是一个很好的买点,如果成功,则翻倍的可能性很大;如果失败就及时止损。性价比很高。这类超牛股,形态往往都很漂亮,不拖泥带水。
 
对于交易而言,股票形态是很重要的。当一支股票形态走好时,反过来分析基本面非常重要:一是看有没有公募基金参与,如果基本面大幅改观,一定有公募基金参与的,反过来讲,如果没有公募基金参与的股票,一般都会有潜在的风险,普通投资人就不用考虑了。可能会错过一些游资票,但错过就错过,有什么关系呢?错过的更多是风险!
 
(四)重要事件发生后一定要去思考受益股
今年疫情是一个大事件。其实,每年都会有重要事件,不过影响或大或小。对于这类事件,一定要去认真思考哪些股是受益股,把这个想明白了,再结合基金持仓得到印证,再从技术面把握买点,成功的可能性还是比较大的。
 
综合来看,超牛股的启示就是:买多家公募基金持有的股票;买业绩大增的股票;对重要事件(及行业景气度)保持高度的敏感;结合技术面寻找合适的买点。
 
 

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